دانلود ترجمه مقاله نقدینگی دارایی و بازده سهام

ELSEVIER
سال انتشار :
2016
تعداد صفحات مقاله انگلیسی :
20
نشریه :
ELSEVIER
تعداد رفرنس ها :
28
نوع مقاله :
مقاله ISI
کلمات کلیدی :
نقدینگی دارایی، بازگشت مقطعی، بهره وری دارایی
عنوان فارسی :

نقدینگی دارایی و بازده سهام

عنوان انگلیسی :

Asset liquidity and stock returns

وضعیت ترجمه :
لینک مقاله :
http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0882611015301590

سال انتشار : 2016

تعداد صفحات مقاله انگلیسی : 20

نشریه : ELSEVIER

تعداد رفرنس ها : 28

نوع مقاله : مقاله ISI

ترجمه : انجام نشده. سفارش ترجمه تخصصی این مقاله

کلمات کلیدی : نقدینگی دارایی، بازگشت مقطعی، بهره وری دارایی

عنوان فارسی : نقدینگی دارایی و بازده سهام

عنوان انگلیسی : Asset liquidity and stock returns

لینک مقاله : http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0882611015301590



فهرست مطالب
1- مقدمه 2- مروری بر ادبیات 3- داده ها و روش تحقیق 4- نتایج تجربی و تجزیه و تحلیل 5- نتیجه گیری

چکیده انگلیسی
Abstract We document the significant predictive power of firms' asset liquidity in the cross section of subsequent stock returns. The annual return spread between portfolios featuring the highest and lowest levels of asset liquidity is significantly positive. Our proposed measure of asset liquidity outperforms those measures developed by Gopalan et al. (2012) in predicting returns. The asset liquidity anomaly also provides significantly positive alphas when controlling for the asset pricing factors in the Fama and French (1993) three-factor model and the Carhart (1997) four-factor model. Asset liquidity exhibits strong return forecasting power even after controlling for acknowledged cross-sectional determinants of return. The positive relation between asset liquidity and future returns tends to be stronger for firms with greater asset productivity, higher quality cash flow and lower capital investment.

چکیده فارسی
چکیده- ما پیش بینی قابل توجهی از نقدینگی دارایی شرکتها در سطح مقطع بازده سهام بعد از آن را مستند سازی می کنیم. گسترش بازده سالانه بین اوراق بهادر شامل بالاترین و پایین ترین سطح نقدینگی دارایی به طور قابل توجهی مثبت است. از اندازه گیری پیشنهادی ما نقدینگی دارایی بهتر آنها با روش Gopalan و همکاران (2012) در بازده پیش بینی، توسعه داده می شوند. ناهنجاری نقدینگی دارایی نیز آلفای مثبت و معنادار در هنگام کنترل برای فاکتورهای قیمت گذاری دارایی در مدل سه فاکتوری Fama و French (1993) و مدل چهار فاکتوری Carhart (1997) را فراهم می کند. نقدینگی دارایی، پیش بینی بازگشت قوی حتی بعد از کنترل عوامل مقطعی اذعان شده ی بازگشتی را به نمایش می گذارد. ارتباطی مثبت بین نقدینگی دارایی و بازده آینده، تمایل به قوی تر شدن برای شرکتهای با بهره وری دارایی بیشتر، کیفیت نقدینگی بالاتر و سرمایه گذاری کمتر دارد.